內(nèi)保外貸下的外債備案主體資質(zhì)與敞口

內(nèi)保外貸下的外債備案主體資質(zhì)與敞口

??內(nèi)保外貸下的外債備案，先講清“誰(shuí)能做、關(guān)聯(lián)方怎么認(rèn)、敞口怎么算”三件事，把主體資質(zhì)和跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額這兩道前置門檻拆開(kāi)說(shuō)，避免企業(yè)后期遞材料才發(fā)現(xiàn)資格或額度站不住。

一、境內(nèi)擔(dān)保人 資質(zhì)先過(guò)篩

? 第一點(diǎn) 非銀行機(jī)構(gòu)要能擔(dān)責(zé)

境內(nèi)擔(dān)保人通常是依法設(shè)立、有正常經(jīng)營(yíng)和擔(dān)保內(nèi)控的非金融企業(yè)（銀行類按自身報(bào)送通道走）。重點(diǎn)不是“有沒(méi)有營(yíng)業(yè)執(zhí)照”，而是凈資產(chǎn)、代償能力、未了結(jié)跨境擔(dān)保余額是否健康。擔(dān)保債務(wù)規(guī)模明顯超過(guò)自身承受力的，審核時(shí)會(huì)先被問(wèn)商業(yè)合理性。

? 第二點(diǎn) 內(nèi)部決議不能省

董事會(huì)或股東會(huì)先出決議，明確“同意為境外某主體提供某額度擔(dān)?！?。沒(méi)內(nèi)部授權(quán)，后面申請(qǐng)書再漂亮也立不住。

二、境外債務(wù)人 關(guān)聯(lián)與ODI底檔

?? 第一點(diǎn) 股權(quán)關(guān)系要可追溯

境外債務(wù)人一般是境內(nèi)擔(dān)保人持股的子公司、孫公司。監(jiān)管看的是“真實(shí)控制關(guān)系”——ODI登記、商務(wù)部門境外投資證書、發(fā)改委項(xiàng)目備案/核準(zhǔn)文件要能對(duì)上。

?? 第二點(diǎn) 新設(shè)平臺(tái)也要有業(yè)務(wù)底子

剛設(shè)的境外SPV不能只掛個(gè)名，要有項(xiàng)目預(yù)算、采購(gòu)計(jì)劃、運(yùn)營(yíng)安排。拿“空殼通道”套擔(dān)保，是zui容易被打回的結(jié)構(gòu)問(wèn)題。

三、敞口計(jì)算 先算再寫申請(qǐng)書

? 第一點(diǎn) 宏觀審慎口徑先算底

按zui近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)乘宏觀審慎系數(shù)，算出跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額上限；再扣掉已存續(xù)外債余額、已簽約未提款部分、本次擬擔(dān)保形成的或有負(fù)債。增額后總敞口不能頂破上限。

? 第二點(diǎn) 擔(dān)保額≠外債額，但互相咬合

內(nèi)保外貸擔(dān)保金額、外債本金、利息、費(fèi)用加總，要落在可用額度內(nèi)。擔(dān)保范圍覆蓋主債務(wù)本息，不能外債寫A、擔(dān)保寫B(tài)，敞口算出來(lái)是虛的。

四、用途紅線 決定資質(zhì)過(guò)不過(guò)

?? 第一點(diǎn) 資金只進(jìn)真實(shí)經(jīng)營(yíng)

外債和擔(dān)保項(xiàng)下資金用于境外實(shí)體正常經(jīng)營(yíng)：設(shè)備采購(gòu)、工程支出、日常運(yùn)營(yíng)、合規(guī)債務(wù)置換。不得虛構(gòu)貿(mào)易背景，不得變相回流境內(nèi)炒股、炒樓、投機(jī)。

?? 第二點(diǎn) 特殊行業(yè)單獨(dú)卡

房地產(chǎn)、酒店、影城、娛樂(lè)業(yè)、體育俱樂(lè)部、大額非主業(yè)投資、“母小子大”式出海，審核口徑更緊。這類用途在資質(zhì)階段就要先避開(kāi)，不然后面登記卡在半路。

五、自測(cè)清單 三點(diǎn)一站檢

? 點(diǎn)一 主體站得住：擔(dān)保人經(jīng)營(yíng)正常、有決議、凈資產(chǎn)夠。

? 點(diǎn)二 債務(wù)人連得上：ODI底檔齊、股權(quán)鏈清、業(yè)務(wù)真實(shí)。

? 點(diǎn)三 敞口算得清：宏觀審慎盤子減完存量還有空間，用途寫得具體可核驗(yàn)。

主體資質(zhì)和敞口，是內(nèi)保外貸下外債備案的“地基”。美態(tài)國(guó)際顧問(wèn)（北京）有限公司在幫企業(yè)做前期自核時(shí)，習(xí)慣先把擔(dān)保人凈資產(chǎn)、未了結(jié)擔(dān)保余額、境外債務(wù)人ODI狀態(tài)、擬增敞口攤成一張自測(cè)表，哪條不夠先補(bǔ)哪條，再動(dòng)手寫申請(qǐng)書和排登記順序，讓后續(xù)遞單少在資格和額度上反復(fù)折返。