請問：

請問一下，我公司屬于自然人股東，其中一個股東要股權(quán)轉(zhuǎn)讓，賬面上有大額未分配利潤，可以先分紅、后股權(quán)轉(zhuǎn)讓嗎？這樣股權(quán)轉(zhuǎn)讓的個稅是不是會少一些？

答復(fù)：

可以的，可以先分紅再轉(zhuǎn)讓股權(quán)，確實可能降低股權(quán)轉(zhuǎn)讓的個人所得稅負(fù)擔(dān)。

邏輯和原理：

自然人股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)，個人所得稅按“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”計算，公式為：

應(yīng)納稅額= (股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入 - 股權(quán)原值 - 合理費用) × 20%

其中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入通常參考公司凈資產(chǎn)份額。如果公司賬面有大額未分配利潤，這部分利潤會體現(xiàn)在凈資產(chǎn)中，從而推高股權(quán)價值，導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓收入偏高，個稅增加。

先分紅的作用：

通過先進(jìn)行利潤分配，未分配利潤減少，公司凈資產(chǎn)相應(yīng)下降，股權(quán)對應(yīng)的價值也隨之降低。后續(xù)轉(zhuǎn)讓時，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入可能因此減少，從而降低應(yīng)納稅所得額，個稅會少一些。

風(fēng)險提醒：

先分紅、后股轉(zhuǎn)，這樣會導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前的資產(chǎn)負(fù)債表凈資產(chǎn)跟年初相比大幅度驟降，可能會引發(fā)稅務(wù)風(fēng)險推送，建議提前跟稅務(wù)局做好溝通以及合理解釋。

舉例：

自然人股東，實繳股權(quán)原值500 萬；公司凈資產(chǎn) 1500 萬，其中未分配利潤 1000 萬，擬全部轉(zhuǎn)讓。

方案1：直接轉(zhuǎn)讓

轉(zhuǎn)讓公允價1500 萬 

股權(quán)轉(zhuǎn)讓個稅=（1500-500）×20% = 200 萬

方案2：先全額分紅，再轉(zhuǎn)讓

1）分紅1000 萬，分紅個稅 = 1000×20%=200 萬（企業(yè)代扣代繳） 

2）分紅后凈資產(chǎn) 500 萬，按 500 萬轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓所得 = 0，轉(zhuǎn)讓個稅 = 0 合計個稅依然 200萬，總稅負(fù)不變。

核心：只是把“未分配利潤對應(yīng)的增值部分”，從【財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得】挪到【股息紅利所得】，稅率都是20%，整體稅負(fù)沒有下降。 

注意：

法人股東不一樣：居民企業(yè)分紅免稅，所以先分紅可以實實在在降低企業(yè)所得稅稅負(fù)。