2026 年 7 月 1 日，對(duì)外投資領(lǐng)域重磅法規(guī)《國(guó)務(wù)院關(guān)于對(duì)外投資的規(guī)定》（國(guó)務(wù)院令第 837號(hào)）正式生效。長(zhǎng)期以來，我國(guó)境外投資監(jiān)管依靠各部門規(guī)章及規(guī)范性文件執(zhí)行，監(jiān)管體系較為零散。而 837號(hào)令的落地，搭建起高位階法律監(jiān)管框架，引入穿透式審查與全生命周期監(jiān)管機(jī)制，標(biāo)志著國(guó)內(nèi)境外投資監(jiān)管邁入標(biāo)準(zhǔn)化法治新階段。

這項(xiàng)新規(guī)的出臺(tái)，將深刻影響跨境電商賽道，重塑行業(yè)現(xiàn)有的各類出海經(jīng)營(yíng)模式?？缇畴娚虖臉I(yè)者常用的海外主體代持、離岸 SPV特殊目的載體搭建、多店鋪矩陣運(yùn)營(yíng)、境外主體實(shí)際控制等架構(gòu)，都將迎來監(jiān)管規(guī)則重大調(diào)整。在行業(yè)粗放增長(zhǎng)階段遺留的各類合規(guī)隱患與監(jiān)管灰色地帶，在新規(guī)實(shí)施后將被逐一暴露，不合規(guī)主體將承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。

結(jié)合 837號(hào)令法定條款以及跨境電商出海實(shí)操場(chǎng)景，整理了跨境賣家專屬合規(guī)思路與五大風(fēng)險(xiǎn)自查體系，幫助跨境從業(yè)者厘清合規(guī)邊界，提前排查存量架構(gòu)與資金風(fēng)險(xiǎn)，完成企業(yè)合規(guī)升級(jí)。

一、境外主體 ODI 備案合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)解讀

新規(guī)明確，跨境電商用于店鋪運(yùn)營(yíng)、資金回款、海外倉(cāng)布局的境外企業(yè)及經(jīng)營(yíng)實(shí)體，都屬于對(duì)外投資管理范疇。僅在海外當(dāng)?shù)赝瓿勺?cè)，卻沒有按規(guī)定辦理ODI 境外投資備案的主體，會(huì)成為監(jiān)管重點(diǎn)核查對(duì)象，屬于違規(guī)對(duì)外投資行為。

自查要點(diǎn)

1. 在中國(guó)香港或海外設(shè)立的店鋪運(yùn)營(yíng)公司、收款主體，是否完成全套 ODI 備案手續(xù)，備案信息與實(shí)際控制、經(jīng)營(yíng)主體保持一致；

2. 自建海外倉(cāng)、境外倉(cāng)儲(chǔ)物流實(shí)體等海外固定資產(chǎn)，是否依規(guī)辦理對(duì)外投資備案，不存在手續(xù)缺失、漏備案問題。

二、海外本土店代持架構(gòu)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)解讀

TikTok Shop、Shopee、Lazada等平臺(tái)海外本土店，很多采用當(dāng)?shù)刈匀蝗舜肿?cè)。如果店鋪由當(dāng)?shù)厝嗣x持有，但貨源、運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)、資金收支全部由境內(nèi)企業(yè)或個(gè)人實(shí)際掌控，依據(jù)新規(guī)穿透式監(jiān)管原則，會(huì)被認(rèn)定構(gòu)成實(shí)質(zhì)境外投資。這類代持架構(gòu)若未辦理ODI 備案，新規(guī)落地后直接判定違規(guī)。

自查要點(diǎn)

1. 企業(yè)名下全部海外本土店鋪，是否存在當(dāng)?shù)厝舜肿?cè)、境內(nèi)主體實(shí)際運(yùn)營(yíng)控股的架構(gòu)；

2. 是否存在護(hù)照店、中介掛靠代持店鋪，僅為空殼主體，無真實(shí)本地經(jīng)營(yíng)，且未完成對(duì)外投資備案。

三、店群矩陣與離岸 SPV 多層架構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)解讀

不少賣家為分散運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避監(jiān)管，搭建多店鋪矩陣以及多層離岸 SPV 嵌套回款架構(gòu)，這類模式是 837號(hào)令穿透核查的重點(diǎn)。依靠多層境外空殼公司掩蓋境內(nèi)實(shí)際控制權(quán)、隱瞞真實(shí)投資關(guān)系的操作，新規(guī)實(shí)施后會(huì)被穿透識(shí)別，未備案離岸主體極易觸發(fā)處罰。

自查要點(diǎn)

1. 店群體系內(nèi)所有用于經(jīng)營(yíng)、收款、資金分流的境外主體，是否全部完成 ODI 備案，不存在遺漏主體；

2. 是否搭建多層離岸公司嵌套架構(gòu)，目的在于規(guī)避對(duì)外投資備案以及監(jiān)管核查。

四、跨境資金回流鏈路合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)解讀

新規(guī)對(duì)境外投資收益回流路徑作出明確約束。沒有辦理 ODI備案的境外經(jīng)營(yíng)主體，店鋪營(yíng)收與利潤(rùn)如果通過私人賬戶、非正規(guī)第三方渠道、地下錢莊等方式回流國(guó)內(nèi)，會(huì)同時(shí)違反境外投資監(jiān)管和外匯管理法規(guī)，面臨雙重處罰。

自查要點(diǎn)

1. 各海外店鋪及境外主體產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)收益，是否通過合規(guī)渠道完成資金入境，資金鏈路完整可追溯；

2. 是否存在使用個(gè)人賬戶、私人銀行卡代收海外店鋪回款、截留跨境營(yíng)收等違規(guī)操作。

五、投后臺(tái)賬管理與動(dòng)態(tài)備案風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)解讀

境外投資合規(guī)不是一次性備案就萬(wàn)事大吉。新規(guī)要求落實(shí)全周期投后管理。境外主體發(fā)生股權(quán)變更、經(jīng)營(yíng)范圍調(diào)整、投資額變動(dòng)、企業(yè)更名等重大事項(xiàng)，未及時(shí)更新備案資料；或是未持續(xù)留存經(jīng)營(yíng)臺(tái)賬、未按期報(bào)送投資及經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，企業(yè)會(huì)面臨行政處罰。

自查要點(diǎn)

1. 境外運(yùn)營(yíng)主體股權(quán)、經(jīng)營(yíng)范圍、投資規(guī)模發(fā)生重大變動(dòng)后，是否及時(shí)更新備案信息，保證備案信息和實(shí)際情況同步；

2. 是否搭建完整境外投資檔案，妥善保管投資憑證、經(jīng)營(yíng)臺(tái)賬、年度報(bào)表等資料，隨時(shí)應(yīng)對(duì)監(jiān)管抽查。

結(jié)語(yǔ)：新政洗牌加速，合規(guī)是跨境出海立足之本

2026 年 7 月 1 日 837號(hào)令落地之后，跨境電商境外投資合規(guī)門檻全面抬升。過去行業(yè)流行的先開店運(yùn)營(yíng)、后續(xù)補(bǔ)備案，多層架構(gòu)隱藏真實(shí)投資關(guān)系，無備案粗放出海等方式將不再可行。對(duì)于違規(guī)企業(yè)，監(jiān)管部門有權(quán)采取沒收違法所得、梯度罰款、市場(chǎng)禁入、責(zé)令處置境外資產(chǎn)等懲戒措施。

合規(guī)不是跨境企業(yè)出海的額外成本，而是企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)、規(guī)模化擴(kuò)張的基礎(chǔ)保障。面對(duì)本次行業(yè)合規(guī)大調(diào)整，跨境賣家應(yīng)當(dāng)盡早梳理境外股權(quán)架構(gòu)，排查存量風(fēng)險(xiǎn)，補(bǔ)齊ODI 備案手續(xù)，規(guī)范經(jīng)營(yíng)與資金鏈路，規(guī)避新政帶來的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，夯實(shí)企業(yè)出海競(jìng)爭(zhēng)力。深圳誠(chéng)優(yōu)企業(yè)專注企業(yè)境外投資 ODI備案、公司疑難注銷、工商異常解除等企業(yè)合規(guī)服務(wù)，助力跨境企業(yè)提前布局，平穩(wěn)應(yīng)對(duì) 837 號(hào)令監(jiān)管新政，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)效穩(wěn)健出海。