企業(yè)出海投資必看！ODI（境外投資）作為合規(guī)出海的核心前提，不少企業(yè)卻因不懂規(guī)則踩坑：要么遺漏備案導(dǎo)致資金滯留，要么誤判備案場(chǎng)景引發(fā)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)對(duì)ODI實(shí)行“備案為主、核準(zhǔn)為輔”管理，發(fā)改委、商務(wù)部、外管局協(xié)同監(jiān)管。新設(shè)境外公司、并購(gòu)股權(quán)、投資境外項(xiàng)目等五類情形必須辦理ODI，備案流程環(huán)環(huán)相扣，后續(xù)還需做好持續(xù)合規(guī)管理。本文整理了ODI核心定義、必辦場(chǎng)景、備案流程及常見問題解答，幫你理清出海投資合規(guī)脈絡(luò)。

01  什么是ODI備案？  

ODI（Outward Direct Investment，境外投資）是指中國(guó)境內(nèi)企業(yè)（不含個(gè)人投資者）以控制或參與境外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理為核心目的，通過投入貨幣、有價(jià)證券、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或技術(shù)等資產(chǎn)權(quán)益，在境外設(shè)立或取得既有企業(yè)所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)等權(quán)益的投資行為。

監(jiān)管體系與核心理念：

中國(guó)對(duì)ODI實(shí)行“備案為主、核準(zhǔn)為輔” 的管理模式，由三個(gè)主管部門依職能進(jìn)行協(xié)同監(jiān)管：

·國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)（NDRC）：負(fù)責(zé)從宏觀產(chǎn)業(yè)政策角度審核項(xiàng)目，關(guān)注是否涉及敏感行業(yè)/地區(qū)、是否符合國(guó)家發(fā)展規(guī)劃。

·商務(wù)部（MOC）及地方商務(wù)主管部門：負(fù)責(zé)從投資主體與境外企業(yè)角度進(jìn)行備案管理，核驗(yàn)境內(nèi)投資者資質(zhì)和境外投資的真實(shí)性、合規(guī)性。

·國(guó)家外匯管理局及其分支機(jī)構(gòu)（SAFE）：負(fù)責(zé)跨境資金流動(dòng)的登記與監(jiān)管，確保資金來(lái)源合法、用途合規(guī)，并進(jìn)行事后監(jiān)測(cè)，主要由銀行代為審核。

02  哪些情況下必須辦理ODI？

1. 新設(shè)境外公司（含控股、合資）

無(wú)論是全資設(shè)立境外子公司，還是與當(dāng)?shù)睾献骰锇槌闪⒑腺Y企業(yè)—只要中國(guó)企業(yè)在境外擁有股權(quán)、表決權(quán)或?qū)嶋H控制權(quán)，不論投資金額大小，都必須辦理ODI。

適用情形包括：

·控股設(shè)立海外公司；

·合資公司占股1%–99%均需備案；

·多層架構(gòu)中由境內(nèi)公司直接出資設(shè)立的境外 SPV。

2. 收購(gòu)境外公司股權(quán)（并購(gòu)）

包括直接或間接收購(gòu)境外企業(yè)股權(quán)，只要形成控制權(quán)或重大影響，就需辦理ODI。

常見形式包括：

·并購(gòu)境外目標(biāo)公司股權(quán)；

·增資、擴(kuò)股；

·收購(gòu)境外資產(chǎn)、業(yè)務(wù)條線或知識(shí)產(chǎn)權(quán)等；

·通過股權(quán)置換、股轉(zhuǎn)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)境外控股。

3. 投資境外項(xiàng)目（礦業(yè)、能源、制造、科技、服務(wù)業(yè)等）

不jinxian于設(shè)立實(shí)體公司，只要企業(yè)投資境外實(shí)質(zhì)性運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目，都需要走ODI程序。

包括：

·投資工廠、基地、服務(wù)中心、連鎖門店；

·參與礦業(yè)、能源、基建、科技、地產(chǎn)等項(xiàng)目；

·投資非實(shí)體資產(chǎn)：如品牌、版權(quán)、專利、算法、數(shù)據(jù)中心、云服務(wù)等項(xiàng)目權(quán)益。

4. 通過第三國(guó)結(jié)構(gòu)投資（VIE、離岸架構(gòu)、SPV）

許多企業(yè)認(rèn)為境外架構(gòu)不落地、不經(jīng)營(yíng)，就不算境外投資，這是誤區(qū)。

以下情形均須辦理ODI：

·設(shè)立BVI、開曼、中國(guó)香港等SPV用于后續(xù)投資；

·通過第三國(guó)SPV再投真實(shí)目的國(guó)（穿透后仍為境外投資）；

·VIE或多層離岸結(jié)構(gòu)，只要境內(nèi)公司出資或控制，就要備案。

5. 以境內(nèi)資產(chǎn)提供擔(dān)保、抵押，為境外主體融資

這是zui容易被忽略的一類。監(jiān)管明確要求：

只要境內(nèi)企業(yè)為其境外子公司、境外項(xiàng)目或境外合作方提供以下支持，就必須辦理ODI：

·以境內(nèi)資產(chǎn)（房產(chǎn)、土地、設(shè)備、存貨等）抵押，為境外主體融資；

·提供連帶保證、擔(dān)保函、債務(wù)承諾（內(nèi)保外貸）；

·由境內(nèi)公司安排資金用于境外項(xiàng)目實(shí)際使用。

03 ODI備案的流程  

1.前期資質(zhì)自查

·主體資質(zhì)：境內(nèi)企業(yè)需為獨(dú)立法人，無(wú)重大違法記錄，財(cái)務(wù)穩(wěn)?。ㄙY產(chǎn)負(fù)債率建議≤70%，近一年無(wú)連續(xù)虧損）；

·項(xiàng)目合規(guī)：排除敏感行業(yè)（如房地產(chǎn)、跨境金融、軍事相關(guān)）與敏感地區(qū)（如未建交國(guó)家、受制裁地區(qū)）；

·架構(gòu)透明：投資架構(gòu)需清晰，避免多層嵌套導(dǎo)致的監(jiān)管質(zhì)疑（如無(wú)實(shí)際業(yè)務(wù)的空殼公司持股）。

2.發(fā)改委備案 / 核準(zhǔn)

·系統(tǒng)填報(bào)：通過 “全國(guó)境外投資管理和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)” 提交材料，3 億美元以下由省級(jí)發(fā)改委受理，以上由國(guó)家發(fā)改委受理；

·獲批證書：《境外投資項(xiàng)目備案通知書》或核準(zhǔn)文件。

·所需材料：

(1)投資決策文件（董事會(huì)決議、股東會(huì)決議等）

(2)資金來(lái)源真實(shí)合規(guī)證明（銀行開具的資信證明或驗(yàn)資報(bào)告）

(3)境外投資申報(bào)文件（企業(yè)申請(qǐng)境外投資項(xiàng)目備案的請(qǐng)示）

(4)境外投資備案申請(qǐng)表

(5)項(xiàng)目情況承諾說(shuō)明函

(6)財(cái)務(wù)報(bào)表（經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表）

(7)股權(quán)架構(gòu)圖

(8)投資主體注冊(cè)登記證明文件（營(yíng)業(yè)執(zhí)照）

(9)投資協(xié)議或類似文件（具有法律約束效力的協(xié)議或類似文件）

(10)境外投資真實(shí)性承諾書

注意事項(xiàng)：非敏感項(xiàng)目直接備案，敏感項(xiàng)目需先核準(zhǔn)（耗時(shí)更長(zhǎng)），備案通知書有效期2年。

3.商務(wù)部備案

·材料提交：不涉及敏感國(guó)家和地區(qū)、敏感行業(yè)的實(shí)行備案管理。申請(qǐng)人登錄登陸商務(wù)部業(yè)務(wù)系統(tǒng)統(tǒng)一平臺(tái)提交材料。

·所需材料：

(1)境外投資備案表

(2)營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件

(3)前期工作落實(shí)情況說(shuō)明

(4)投資主體董事會(huì)決議

(5)境外投資真實(shí)性承諾

(6)境外投資并購(gòu)協(xié)議（若無(wú)并購(gòu)事項(xiàng)可不提交）

注意：辦理核準(zhǔn)手續(xù)，除提交備案類中第2至8項(xiàng)材料外，還需提交以下材料：（1）申請(qǐng)書（主要包括投資主體情況、境外企業(yè)名稱、股權(quán)結(jié)構(gòu)、投資金額、經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)期限、投資資金來(lái)源、投資具體內(nèi)容等）；（2）《境外投資申請(qǐng)表》；（3）涉及敏感行業(yè)的，還需提交有關(guān)部門對(duì)境外投資所涉及的屬于中華人民共和國(guó)限制出口的產(chǎn)品或技術(shù)準(zhǔn)予出口的材料。

·獲批證書：《企業(yè)境外投資證書》。

4.外匯局登記

·辦理渠道：騰創(chuàng)國(guó)際專業(yè)輔導(dǎo)通過開戶銀行向所在地外匯局申請(qǐng)，銀行通過外匯局資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)為企業(yè)完成登記。

·所需材料：

(1)書面申請(qǐng)并填寫《境外直接投資外匯登記申請(qǐng)表》；

(2)外匯資金來(lái)源情況的說(shuō)明材料；

(3)境內(nèi)機(jī)構(gòu)有效的營(yíng)業(yè)執(zhí)照或注冊(cè)登記證明及組織機(jī)構(gòu)代碼證；

(4)境外直接投資主管部門對(duì)該項(xiàng)投資的核準(zhǔn)文件或證書；

(5)如果發(fā)生前期費(fèi)用匯出的，提供相關(guān)說(shuō)明文件及匯出憑證；

(6)外匯局要求的其他材料。

·獲批證書：銀行出具《業(yè)務(wù)登記憑證》，憑此辦理后續(xù)資金匯出。

5.資金匯出

·操作流程：銀行根據(jù)外匯登記憑證，辦理購(gòu)匯、匯出手續(xù)，資金需按備案用途使用；

·注意事項(xiàng)：分批次匯出需提前向銀行說(shuō)明，匯出后需保留資金流向憑證。

6.境外落地與事后報(bào)告

·境外公司注冊(cè)：在境外目標(biāo)國(guó)家 / 地區(qū)完成企業(yè)注冊(cè)，獲取當(dāng)?shù)貭I(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅號(hào)等法律文件。

注意:除江蘇小部分地區(qū)之外，全國(guó)大部分地區(qū)企業(yè)出海都是先ODI備案/核準(zhǔn)，后進(jìn)行境外公司注冊(cè)。

·報(bào)到登記：在境外企業(yè)注冊(cè)完成后，需在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向中國(guó)駐當(dāng)?shù)厥梗I(lǐng)）館經(jīng)商處（室）報(bào)到登記。

·初始報(bào)告：境外企業(yè)設(shè)立后，需將注冊(cè)文件等信息反饋回國(guó)內(nèi)商務(wù)主管部門。

7.持續(xù)合規(guī)管理

·年度存量權(quán)益登記：每年6月30日前，通過外匯局系統(tǒng)申報(bào)上一年度境外企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債、損益等數(shù)據(jù)。

·重大事項(xiàng)變更報(bào)告：若境外投資出現(xiàn)投資額大幅增減、股權(quán)變更、主營(yíng)業(yè)務(wù)變更、終止等情況，須回國(guó)內(nèi)向發(fā)改委、商務(wù)部、外匯局辦理變更或注銷手續(xù)。

·合規(guī)經(jīng)營(yíng)：確保境外企業(yè)遵守當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)，并接受國(guó)內(nèi)部門的“雙隨機(jī)、一公開”抽查。

騰創(chuàng)國(guó)際是一家集境內(nèi)外股權(quán)架構(gòu)搭建、紅籌架構(gòu)搭建、境內(nèi)外股權(quán)激勵(lì)、財(cái)稅體系建設(shè)咨詢、外匯登記（37號(hào)文登記、ODI登記、7號(hào)文登記）、人力資源體系建設(shè)為一體的商業(yè)咨詢公司，本企業(yè)擁有行業(yè)內(nèi)知ming的咨詢顧問、擁有上百家企業(yè)輔導(dǎo)落地經(jīng)驗(yàn)，從戰(zhàn)略體系到內(nèi)控體系為一體的專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，為企業(yè)提供并鏈接各行業(yè)成功企業(yè)與實(shí)戰(zhàn)型大咖為企業(yè)家及其企業(yè)輸出創(chuàng)新、可行的指導(dǎo)和執(zhí)行辦法。