體來看，不到一個月，推薦的服務(wù)就從免費加入，到518元，再到29800元、98000元。此外，消費者稱有顧問還推銷過13萬元服務(wù)。

北京商報金融調(diào)查小組

“一步步引誘入局，養(yǎng)老看病錢都虧進去了”“霸王條款騙人救命錢，金額達10萬”。在金融監(jiān)管部門強調(diào)消費者權(quán)益保護的當(dāng)下，仍有證券投資咨詢機構(gòu)在精心編織著“財富美夢”，以“饑餓營銷”話術(shù)引人入局，營造輕松賺錢的狂歡氛圍，誘導(dǎo)支付更服務(wù)。層層“套娃”之下，多數(shù)消費者體驗不佳甚至虧損連連，想要終止服務(wù)卻退款困難。

從“財富夢”到“財富殺”，消費者也不愿再做沉默的羔羊。

超2000起投訴直指持牌機構(gòu)

“虛假宣傳”“誘導(dǎo)投資”“霸王條款”……社交平臺上，有關(guān)證券投資咨詢機構(gòu)違規(guī)行為的投訴并不罕見。

一位消費者聲稱，其母親看到上海顧問有限公司（以下簡稱“”）的宣傳，添加了旗下顧問微信，對方一直夸大投資收入。在信息轟炸下，自己母親于2023年2月購買掌贏決策服務(wù)，但提供的都是無價值信息。同時，顧問一直引誘升級套餐，后又購買13000元的服務(wù)。買入推薦的股票全部虧本。此后，顧問繼續(xù)推銷13萬元服務(wù)。“母親于2024年10月提出退款，但客服一直已讀亂回，堅決不退款，這筆錢原是家里老人用來看病的。”該消費者說道。

除外，還有多家持牌機構(gòu)被消費者密集投訴。僅從黑貓投訴來看，截至3月6日，針對78家持牌證券投資咨詢機構(gòu)的投訴合計已超2000起。其中，有對應(yīng)商家的累計投訴量超1200起，、江蘇證券咨詢有限公司（以下簡稱“江蘇”）、（上海）投資管理有限公司、財咨道信息技術(shù)有限公司等機構(gòu)的累計投訴均超百條。其中，的投訴量第一，達355條。另據(jù)不完全統(tǒng)計，無對應(yīng)商家但涉及持牌機構(gòu)的投訴合計也超800起。

從投訴內(nèi)容來看，消費者普遍反饋上述機構(gòu)虛假宣傳、誘導(dǎo)消費，且購買薦股服務(wù)后虧損嚴重，退款困難。有消費者稱“交了2萬服務(wù)費，股票虧40%！江蘇只退312元”“騙人救命錢，霸王條款要挾，10萬只退3.4萬左右”。

針對消費者的反饋以及投訴處理的情況，北京商報記者發(fā)文采訪部分機構(gòu)。其中，表示，已建立標(biāo)準(zhǔn)化投訴處理流程，涵蓋受理、核查、反饋、歸檔全環(huán)節(jié)，并同步優(yōu)化服務(wù)協(xié)議透明度，通過技術(shù)手段留存服務(wù)過程，從源頭降低糾紛風(fēng)險。未來將持續(xù)迭代智能客服與糾紛調(diào)解平臺，確保訴求有回應(yīng)、落實。

風(fēng)險測評滯后、協(xié)議“隱身”

那么，這些證券投資咨詢機構(gòu)究竟是如何一步步將消費者引上鉤，并讓后者心甘情愿支付越來越高昂的服務(wù)費呢？對此，北京商報記者對投訴量Zui高的實測，發(fā)現(xiàn)相關(guān)服務(wù)可謂套路頗深。

通過觀看直播領(lǐng)取免費福利，記者以消費者的身份添加了顧問小張（化名）的企業(yè)微信。小張表示，盤前三只免費票會在早上9點左右準(zhǔn)時發(fā)到微信。不過，根據(jù)小張顯示的實名信息，記者并未在中證協(xié)查詢到其資質(zhì)。

連續(xù)幾日，小張頻頻用客戶成功案例進行信息轟炸，又輪番推送多份喜報，持續(xù)強化跟隨其推薦操作就能賺錢的可信度，但對于部分當(dāng)日下跌的推薦票則閉口不談。他還提到，“免費服務(wù)無具體操作建議，而518元/456天的掌贏決策會員票，有盤中點評入池重點個股和參考買賣點，還有專業(yè)助教”。而在記者展現(xiàn)出購買意向后，小張也并未作出任何風(fēng)險提示，只是信息轟炸催促合作。

值得一提的是，記者在付款后才收到風(fēng)險測評鏈接，但沒有顯示協(xié)議的具體內(nèi)容，且風(fēng)險揭示書的簽署流程明顯晚于支付費用的時間。在閱讀風(fēng)險揭示書后則跳轉(zhuǎn)至確認頁面，直至簽署完成也未收到相關(guān)協(xié)議。

在北京市京師律師事務(wù)所律師盧鼎亮看來，協(xié)議簽署時間晚于付款時間及風(fēng)險測評時間不符合規(guī)定。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》（以下簡稱《暫行規(guī)定》），證券投資咨詢機構(gòu)在提供服務(wù)前必須向客戶充分揭示投資風(fēng)險，并確?？蛻敉瓿蛇m當(dāng)性評估（如風(fēng)險測評）。若風(fēng)險測評后置，則可能使消費者在不了解自身風(fēng)險承受能力的情況下盲目付款，侵犯了其知情權(quán)和選擇權(quán)。

上述情況也發(fā)生在部分消費者身上。有消費者投訴，購買服務(wù)后只簽署了風(fēng)險能力評估問卷，未簽署有關(guān)合同，并表示將其身份證號和簽名偽造在所謂合同上，在要求退款時，對方則稱按合同辦事，強制扣除30%的費用，加上6%的稅費，但消費者并不知曉相關(guān)條例。

“一般機構(gòu)都會與消費者確認服務(wù)協(xié)議沒問題再開通業(yè)務(wù)，但可能存在讓客戶快速簽名略過的情況?！币晃宦暦Q已處理過多起退費的第三方機構(gòu)人士向北京商報記者透露。

那么，協(xié)議究竟藏身何處？記者多方查找后發(fā)現(xiàn)，在購買服務(wù)后顧問引導(dǎo)下載的“金斗云智投”App中，相繼點擊“個人賬號”“我的訂單”“我的協(xié)議”后，協(xié)議才浮出水面?！暗谑畻l違約責(zé)任”提及，“若甲方未經(jīng)乙方同意單方終止或解除合同，乙方有權(quán)要求甲方支付違約金，違約金數(shù)額為合同總金額的30%。違約金不足以賠償乙方損失的，以乙方實際損失為準(zhǔn)”。另外，在協(xié)議落款處確實有記者簽名，字跡與風(fēng)險揭示書中一致。

針對上述情況，表示，其嚴格遵循《暫行規(guī)定》，已全面升級服務(wù)協(xié)議簽署流程，確保協(xié)議簽署先于費用支付，并通過“身份認證+電子簽章”技術(shù)杜絕流程瑕疵。每月開展合規(guī)培訓(xùn)，強化員工“合規(guī)展業(yè)、風(fēng)險前置”意識。對于消費者指出的簽名偽造情況，回應(yīng)稱，所有服務(wù)協(xié)議均經(jīng)合規(guī)部門審核，客戶簽署過程全程留痕，不存在偽造簽名行為。

成為會員后還有層層“套娃”

在財富誘惑、聲聲催促之下，消費者們以為能趕上行情，殊不知付費之后還有更多“套娃”操作。

購買掌贏決策服務(wù)后，北京商報記者由另一名助教“接手”。根據(jù)提供的信息查詢，該助教于2025年1月在中證協(xié)登記為一般證券業(yè)務(wù)，這也意味著，其有資質(zhì)的從業(yè)時間僅一個多月。另外，記者發(fā)現(xiàn)，該助教的企業(yè)微信實名信息也與對方提供的姓名不一致。

同樣不一致的，還有消費者對服務(wù)的預(yù)期和實際體驗。會員服務(wù)雖增設(shè)多項內(nèi)容，不過，辦理服務(wù)前宣傳的“盤中點評，給參考買賣點”則變成了在App查看日報。記者對比多份日報發(fā)現(xiàn)，推薦的股票多涉及近期熱門個股，且不少已存在漲停情形。換言之，消費者通過各大正規(guī)股票軟件獲取同樣信息的難度并不大。

不僅如此，此前宣傳的“助教服務(wù)”也多是群發(fā)話術(shù)，同時持續(xù)引導(dǎo)消費者買入更服務(wù)。跟隨會員票操作的消費者小李（化名）表示，會員日報點評在十點半才姍姍來遲，并且沒有更多增量信息。而且買入部分推薦個股后，要求助教幫忙關(guān)注，對方除了發(fā)布喜報外再無回音。

此外，會員直播雖會推送買入信號的投資標(biāo)的信息，但關(guān)鍵信息被隱匿。助教表示，關(guān)鍵信息屬于“牛人掌股”服務(wù)范疇，該服務(wù)原價45800元/90天，當(dāng)前29800元即可享180天服務(wù)。

整體來看，不到一個月，推薦的服務(wù)就從免費加入，到518元，再到29800元。記者還了解到，更的收費服務(wù)甚至達98000元。

北京尋真律師事務(wù)所律師王德怡表示，機構(gòu)通過“學(xué)員喜報”暗示跟隨操作可獲得確定收益，頻繁推送個股漲停信息誘導(dǎo)交易，涉嫌變相薦股，夸大過往業(yè)績誤導(dǎo)消費者，涉嫌違反《暫行規(guī)定》第二十四條規(guī)定，即證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)規(guī)范證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬行為，禁止對服務(wù)能力和過往業(yè)績進行虛假、不實、誤導(dǎo)性的營銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。

王德怡還指出，《暫行規(guī)定》要求證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定證券投資顧問人員管理制度，加強對證券投資顧問人員注冊登記、崗位職責(zé)、執(zhí)業(yè)行為的管理。前述助教企業(yè)微信名與實名信息不一致，或也說明機構(gòu)人員管理制度存在缺陷，一旦發(fā)生糾紛難以追根溯源。

入會后層層“套娃”、服務(wù)與營銷不符，而飽受消費者詬病的退費困難情況又是否存在？

在記者要求退費時，助教多次表示，當(dāng)前開通的服務(wù)僅是基礎(chǔ)產(chǎn)品，若難以滿足用戶需求，建議升級服務(wù)。在記者多次要求退費后，對方表示，會和公司申請再留一個月觀察期，之后再協(xié)商退款。直到記者執(zhí)意要求退款后，對方才發(fā)來退款協(xié)議簽署流程。截至發(fā)稿，相關(guān)退款已全額到賬，退款流程耗時2天。不過根據(jù)投訴，當(dāng)前不少投入更多金額的消費者仍在追款。

針對上述情形，相關(guān)人士回應(yīng)表示，公司所有服務(wù)協(xié)議均經(jīng)合規(guī)部門審核，客戶簽署過程全程留痕。關(guān)于退費，公司建立了專門的客戶投訴處理通道和快速響應(yīng)機制，有專門的客戶服務(wù)團隊負責(zé)處理退費請求，針對個別復(fù)雜案例，正試點引入第三方調(diào)解機制，確保投資者的權(quán)益得到及時、有效的保護。公司也嚴禁任何形式的收益承諾，宣傳內(nèi)容均通過嚴格合規(guī)審核，并定期抽查整改。

屢觸監(jiān)管“紅線”

在社會持續(xù)關(guān)注消費者權(quán)益的當(dāng)下，證券投資咨詢機構(gòu)違規(guī)也成為監(jiān)管關(guān)注的一大焦點，已有多家機構(gòu)被暫停新增客戶。

例如，2月7日，浙江證監(jiān)局表示，杭州頂點財經(jīng)網(wǎng)絡(luò)傳媒有限公司（以下簡稱“頂點財經(jīng)”）存在部分營銷人員冒用他人信息為客戶提供服務(wù)；營銷服務(wù)過程中存在暗示收益、對歷史業(yè)績夸大、誤導(dǎo)性宣傳且缺乏風(fēng)險提示等情形。浙江證監(jiān)局決定對頂點財經(jīng)采取責(zé)令改正、責(zé)令暫停新增客戶3個月的監(jiān)管措施；其總部及各分支機構(gòu)在暫停期間不得簽約新客戶、老客戶服務(wù)期結(jié)束后不得續(xù)約、不得以“投資者教育”等名義變相開展投資咨詢業(yè)務(wù)，并要求暫停新增客戶期滿后，書面報告整改情況。

更早前的1月，2家持牌機構(gòu)湖南愛贏證券投資顧問有限公司天府新區(qū)分公司、四川錢坤云智能科技有限公司也因存在誤導(dǎo)性宣傳等情形，分別被四川證監(jiān)局責(zé)令暫停新增客戶1個月、2個月。此外，2月以來還有多家持牌機構(gòu)被采取行政監(jiān)管措施。

拉長時間看，2018年、2019年、2024年，也因觸及“紅線”被監(jiān)管“點名”。2024年10月，在開展證券投資顧問業(yè)務(wù)過程中，存在部分營銷宣傳內(nèi)容中存在誤導(dǎo)性表述、部分未在中證協(xié)注冊登記為證券投資顧問的員工向投資者提供投資建議等情形，被上海證監(jiān)局責(zé)令改正及責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)。

本文旨在為廣大投資者提供一套實用的法律維權(quán)指南，幫助大家在遭遇投顧服務(wù)費騙局時能夠迅速行動、合法維權(quán)。希望每一位投資者都能保持警惕、理性投資，遠離騙局。