晨報(bào)記者 張佳昺 陳重博

    科技板塊——
    “深化科技體制改革”，十八屆三中全會(huì)公告中如此提法，對(duì)于科技股當(dāng)然是一大利好。當(dāng)然，對(duì)于信息安全相關(guān)的科技股，利好不僅僅于此。“設(shè)立國(guó)家安全委員會(huì)，確保國(guó)家安全”這個(gè)提法，受益的不僅僅是企業(yè)，對(duì)于信息安全同樣是國(guó)家安全重要的一環(huán)，而在這個(gè)看不見硝煙的戰(zhàn)場(chǎng)上，信息安全股有著至關(guān)重要的角色。
    宏源證券的研究報(bào)告指出，從今年6月震驚全球的“棱鏡門”事件，到8月我國(guó)國(guó)家域名解析節(jié)點(diǎn)再次遭到有史以來Zui大規(guī)模的拒絕服務(wù)攻擊，再到近期曝光的美國(guó)安全機(jī)構(gòu)很可能監(jiān)聽德國(guó)總理電話多年事件，國(guó)家信息安全已經(jīng)引起了社會(huì)高度重視。8月發(fā)改委開始實(shí)施了國(guó)家信息安全專項(xiàng)，并且Zui近對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)信息安全和互聯(lián)網(wǎng)輿情的重視程度也在不斷提升。宏源證券認(rèn)為，這將進(jìn)一步擴(kuò)大信息安全市場(chǎng)規(guī)模?；谏鲜鲈?，宏源證券推薦國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)受益標(biāo)的：太極股份、東軟集團(tuán)以及推薦信息安全龍頭企業(yè)啟明星辰，此外，還有交易型標(biāo)的中國(guó)軟件、立思辰。
    醫(yī)藥板塊——
    “深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革”，十八屆三中全會(huì)公報(bào)中如是說。而在10月14日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)健康服務(wù)業(yè)發(fā)展的若干意見》，受此利好，當(dāng)時(shí)民營(yíng)醫(yī)院概念股隨之強(qiáng)勢(shì)崛起。
    湘財(cái)證券研究報(bào)告認(rèn)為，民營(yíng)醫(yī)院將邁進(jìn)快速發(fā)展期。在湘財(cái)證券看來，自2009年新醫(yī)改以來，一系列政策鼓勵(lì)社會(huì)資本進(jìn)入醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域，民營(yíng)醫(yī)院進(jìn)入的政策壁壘逐步消除。2012年明確提出到2015年非公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)的床位數(shù)和服務(wù)量要達(dá)到總量的20%，而目前僅為5%和10%左右。湘財(cái)證券較看好獨(dú)一味，認(rèn)為其目標(biāo)清晰，醫(yī)療產(chǎn)業(yè)化連鎖化可期。
    三農(nóng)板塊——
    中金公司認(rèn)為，十八屆三中全會(huì)報(bào)告對(duì)土地改革提及Zui多，報(bào)告中提到的“建立城鄉(xiāng)統(tǒng)一的建設(shè)用地市場(chǎng)”，實(shí)際上就是土地制度改革。此前農(nóng)民土地不能直接賣給市場(chǎng)，必須由政府征地之后才能賣。因此土地改革必須改變農(nóng)村目前的集體土地制度，讓農(nóng)村土地直接入市。此外，報(bào)告中提到的“推進(jìn)城鄉(xiāng)要素平等交換”，這個(gè)要素其中非常重要的方面就是土地，因此，十八屆三中全會(huì)對(duì)土地改革還算明確，值得期待。
    華泰證券認(rèn)為，細(xì)讀三中全會(huì)公報(bào)，結(jié)合市場(chǎng)預(yù)期，可關(guān)注農(nóng)地和農(nóng)村集體建設(shè)用地儲(chǔ)備豐富的上市公司。土地改革包括兩方面內(nèi)容：經(jīng)營(yíng)承包權(quán)流轉(zhuǎn)和集體建設(shè)用地入市。三中全會(huì)提出“加快構(gòu)建新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)體系”，擁有大量農(nóng)地的企業(yè)有望受益。集體建設(shè)用地入市方面，從Zui早的“探索建立”城鄉(xiāng)統(tǒng)一的建設(shè)用地市場(chǎng)到“逐步建立”，再到三中全會(huì)公報(bào)中的“建立”，顯示農(nóng)村集體建設(shè)用地入市有望進(jìn)入實(shí)質(zhì)破冰階段。
    文化傳媒板塊——
    中信建投證券指出，十八屆三中全會(huì)召開，期盼文化改革加速。之前的文化體制改革主要是要重塑國(guó)有文化市場(chǎng)主體。文化體制改革Zui直接影響的是國(guó)有控制集中的新聞出版和廣電領(lǐng)域，到如今改革走出了一大步，但進(jìn)一步改革訴求很大。
    中信建投證券認(rèn)為，新聞出版業(yè)在轉(zhuǎn)企改制、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、市場(chǎng)化程度等方面較為完善。反觀廣電業(yè)，制播分離改革不徹底、廣播電視臺(tái)轉(zhuǎn)企改制無實(shí)質(zhì)性進(jìn)展、三網(wǎng)融合及廣電省網(wǎng)整合進(jìn)度一直低于預(yù)期。因此對(duì)于已經(jīng)整合較完善的新聞出版業(yè)，他們自身的轉(zhuǎn)型需求很高，龍頭公司經(jīng)營(yíng)狀況良好，屬于現(xiàn)金流企業(yè)，混業(yè)發(fā)展時(shí)應(yīng)該是走在前列的排頭兵。廣電機(jī)構(gòu)由于制度、體制障礙，加上對(duì)輿論控制的主導(dǎo)力較強(qiáng)，混業(yè)發(fā)展之前遇到不小的障礙，但是長(zhǎng)期趨勢(shì)來看，互聯(lián)網(wǎng)等新興媒體對(duì)傳統(tǒng)廣電的沖擊加大、自身輿論主導(dǎo)力削弱、經(jīng)營(yíng)狀況分化嚴(yán)重，二三線衛(wèi)視、省市電視臺(tái)、有線網(wǎng)絡(luò)公司受到新媒體威脅加大，國(guó)有廣電企業(yè)自身整合改制的步伐或?qū)⒓涌臁?br>    板塊——
    平安證券指出，十八屆三中全會(huì)報(bào)告中提到，深化軍隊(duì)體制編制調(diào)整改革。從軍品定價(jià)機(jī)制和采購(gòu)機(jī)制來看，改革將在軍品價(jià)格中體現(xiàn)裝備的無形價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償價(jià)值，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)研制和生產(chǎn)的有機(jī)結(jié)合。軍貿(mào)政策調(diào)整方面，改革將在修訂完善《軍品出口管理清單》、優(yōu)化出口許可證審批程序、采取更加優(yōu)惠的貿(mào)易政策和更加靈活的貿(mào)易方式、減免軍品出口的稅收、提高企業(yè)武器出口的外匯留成比例等領(lǐng)域展開。在企業(yè)資產(chǎn)證券化方面，改革主要圍繞核心總裝軍品上市和研究所轉(zhuǎn)企改制上市進(jìn)行。值得一提的是，a股板塊表現(xiàn)持續(xù)向好。今年前三季度，國(guó)內(nèi)a股集團(tuán)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)10.6%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)13.4%。截至9月末，資產(chǎn)總額同比增長(zhǎng)10.9%。
    中信建投證券認(rèn)為，今年以來，市場(chǎng)對(duì)于核心資產(chǎn)注入與研究所改制的預(yù)期將持續(xù)發(fā)酵，而這一預(yù)期將伴隨相關(guān)政策的出臺(tái)而不斷強(qiáng)化，體制改革及武器裝備建設(shè)兩大核心領(lǐng)域?qū)⒉粩喃@得利好，支撐行業(yè)景氣度持續(xù)向上的基礎(chǔ)牢固。
    [專家觀點(diǎn)]
    “加快自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)”耐人尋味
    復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)  孫立堅(jiān)
    十八屆三中全會(huì)報(bào)告中特別提到“加快自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)”，意義也耐人尋味：未來央行細(xì)則有可能會(huì)給上海和海內(nèi)外帶來一份驚喜！另一方面，“加快”的含義也可能解讀為復(fù)制和推廣的速度將會(huì)提升。再次強(qiáng)調(diào)自貿(mào)區(qū)建設(shè)是國(guó)家戰(zhàn)略，而不是上海地方發(fā)展的宏圖。自貿(mào)區(qū)模式將成為中國(guó)大地未來開放致富的主要途徑之一。這樣做是體現(xiàn)了政府實(shí)業(yè)立國(guó)的價(jià)值取向，從而能夠更好地確保把改革開放的碩果惠及到更多的人群中。不管是哪一種解讀，都表明了這一屆政府“務(wù)實(shí)”的態(tài)度。
    財(cái)稅體制預(yù)算民主或有突破
    民生證券研究院副院長(zhǎng)  管清友
    國(guó)企的定位未變，國(guó)企改革料只在機(jī)制層面而非體制層面改革。土地制度有重大變化，土地流轉(zhuǎn)加快推進(jìn)，同地同權(quán)。財(cái)稅體制將會(huì)作出重大調(diào)整，上收財(cái)權(quán)事權(quán)是改革方向，預(yù)算民主或有突破。
    營(yíng)改增、房產(chǎn)稅等都是可預(yù)期內(nèi)容
    中國(guó)國(guó)際金融有限公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家  彭文生
    目前已在試點(diǎn)或討論的營(yíng)改增、房產(chǎn)稅以及消費(fèi)稅都是下一步可預(yù)期的內(nèi)容。對(duì)于營(yíng)改增以及房產(chǎn)稅，未來有望在現(xiàn)有試點(diǎn)基礎(chǔ)上擴(kuò)大范圍，實(shí)施力度也將更大，營(yíng)改增有望在2015年全面完成。對(duì)于近期熱議的消費(fèi)稅改革，實(shí)際上這是從中央征收更改為地方征收，并非征收新的稅種。改革后，有利于改變地方政府重投資輕經(jīng)濟(jì)效益的模式，未來地方政府或因此更加注重經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量。